Thượng Hải với tư cách là đại diện của việc tái khởi động tái khởi động sản xuất, hãy để hy vọng nhen nhóm, nhưng phía trước ngành thép là 4 tháng đầu năm dữ liệu u sầu.
Từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2022, sản lượng thép thô toàn quốc giảm 10,3% so với cùng kỳ năm ngoái, sản xuất gang thỏi giảm 9,4% so với cùng kỳ năm ngoái và sản lượng thép giảm 5,9% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong số đó, vào tháng 4, sản lượng thép thô quốc gia giảm 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái, sản lượng gang thỏi đi ngang và sản lượng thép giảm 5,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong khi đó, trong 4 tháng đầu năm 2022, tốc độ tăng trưởng đầu tư bất động sản giảm 2,7%, đầu tư cơ sở hạ tầng tăng 6,5% so với cùng kỳ và đầu tư sản xuất tăng 12,2% so với cùng kỳ năm ngoái.Đây là 3 lĩnh vực liên quan mật thiết đến “cầu thép”, trên thị trường bất động sản và tốc độ tăng trưởng sản xuất dự kiến nhìn chung vẫn có thái độ chần chừ, cơ sở hạ tầng được đặt trên hy vọng lớn hơn.
6,5%, có vẻ như tốc độ tăng trưởng của cơ sở hạ tầng không tệ, nhưng theo phỏng vấn của tờ Economic Observer, cơ sở hạ tầng hiện đang cho thấy sự thiếu sức kéo tiêu dùng.Ví dụ, trong một cuộc phỏng vấn với các công ty máy móc xây dựng, họ cho rằng hiện tại, tình trạng nợ nần của chính quyền địa phương, cũng như các khoản thanh toán kỹ thuật thượng nguồn ngày càng phổ biến, khiến việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng, dù rất lớn, nhưng cũng cần phải dành một phần đáng kể để lấp đầy các khoản nợ dự án trước đó, thực hiện dữ liệu, đó là, sự gia tăng đầu tư cơ sở hạ tầng là tương đối đáng kể, nhưng sức kéo thực tế của cơ sở hạ tầng là tương đối hạn chế.
Ngoài ra, một số công ty môi giới cho rằng tốc độ tăng trưởng của cơ sở hạ tầng trong tháng 1-4, nhưng cũng không thể bỏ qua một số yếu tố, điểm đầu tiên là yếu tố lạm phát, PPI quý đầu tiên tăng trưởng lũy kế hàng năm là 8,7%, nghĩa là rằng tốc độ tăng trưởng đầu tư thực tế sau khi trừ đi các yếu tố giá cả có thể không cao như vậy.Ví dụ, với tư cách là vật liệu phụ trợ chính để xây dựng đường bộ, mức tiêu thụ nhựa đường trong quý đầu tiên đã giảm 24,2% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi giá tăng 22,7% so với cùng kỳ năm ngoái.Điểm thứ hai là yếu tố mùa vụ, lượng vốn đầu tư cơ sở hạ tầng quý I tính theo tỷ trọng cả năm nhìn chung thấp (thường không quá 15%), tức tốc độ tăng trưởng biến động tương đối lớn.Ngoài ra, từ nguồn vốn, mặt trận chi tiêu tài khóa và quyền lực nợ đặc biệt là chìa khóa, đóng góp gần như toàn bộ mức tăng hàng năm của kinh phí cơ sở hạ tầng.
Cơ sở hạ tầng, bất động sản, sản xuất, có thể hỗ trợ “nhu cầu thép” vào năm 2022? Vào ngày 1 tháng 6, tờ báo đã phỏng vấn nhà nghiên cứu mạng lưới thép Zeng Liang.
Quan sát kinh tế: Theo nhận định của ông, thị trường thép đã bắt đầu nhu cầu nối lại lao động và sản xuất sau đợt dịch hiện nay?
Theo dữ liệu được theo dõi bởi mạng thép, với sự cải thiện rõ rệt của dịch bệnh trên cả nước, chỉ số bùng nổ của ngành thép trong nước đã tăng trở lại và hoạt động của chuỗi ngành thép đã phục hồi.
Cụ thể, về sản xuất thép, tính đến ngày 25 tháng 5, tỷ lệ khởi động của các nhà máy lò điện hồ quang độc lập trong nước do Steel Network theo dõi là 66,67%, tăng 3,03 điểm phần trăm so với tháng trước;tỷ lệ khởi động của các nhà máy lò cao là 77%, tăng 0,96 điểm phần trăm so với tháng trước.So với cùng kỳ năm ngoái, các nhà máy thép lò hồ quang và lò cao trong nước bắt đầu hoạt động giảm lần lượt 15,15 điểm phần trăm và 2,56 điểm phần trăm, chủ yếu là do lợi nhuận sản xuất thép tương đối thấp, ảnh hưởng đến sự nhiệt tình sản xuất của một số cối xay thép.Từ khía cạnh lưu thông thép, vào ngày 27 tháng 5, tổng lượng hơi đầu cuối được vận chuyển theo thống kê của Fat Cat Logistics đã tăng 2,07% so với tuần trước, cho thấy lượng thép lưu thông bắt đầu tăng với sự phục hồi dần của hoạt động vận tải hậu cần.
Ngoài ra, từ phía nhu cầu thép, với tác động chung của dịch bệnh đến ngành thép trong tháng 5 có xu hướng suy yếu, hoạt động hậu cần và vận tải dần phục hồi, các doanh nghiệp thép đầu cuối bắt đầu hoạt động và sản xuất trở lại, ngành thép hạ nguồn bùng nổ chỉ số tăng nhẹ so với tháng trước.Theo dữ liệu nghiên cứu thép, chỉ số tổng hợp PMI ngành thép hạ nguồn là 49,02% vào tháng 5 năm 2022, tăng 0,19 điểm phần trăm so với tháng trước.
Economic Observer: Đối với tốc độ tăng trưởng đầu tư cơ sở hạ tầng từ tháng 1 đến tháng 4 có “màu”, theo quan sát của ông như thế nào?
Mặc dù đầu tư cơ sở hạ tầng từ tháng 1 đến tháng 4 đạt tốc độ tăng trưởng tốt, nhưng quan điểm về cơ sở hạ tầng cho nhu cầu thép hiện tại thực sự không quá tốt, chúng tôi cho rằng ngoài “nợ mới” nêu trên, yếu tố lạm phát và cơ sở hạ tầng thấp của quý đầu tiên, có một số lý do cho những điều sau đây.
Một, mặc dù nửa đầu cơ sở hạ tầng để hỗ trợ đáy của chính sách ổn định tăng trưởng đã tăng lên đáng kể, bao gồm đầu tư cơ sở hạ tầng đi trước vừa phải, mặt trận phát hành nợ đặc biệt, nợ đặc biệt của địa phương để tăng quy mô tốc độ phát hành, v.v. ., nhưng từ chính sách đến nguồn vốn hiện có, rồi đến việc hình thành khối lượng công việc thực tế của dự án trên mặt đất, thường cần 6-9 tháng của chu kỳ dẫn truyền, do đó, chúng tôi tin rằng đầu tư cơ sở hạ tầng trong giai đoạn đầu nửa năm có thể cần Nửa cuối năm để hình thành đầy đủ khối lượng công việc vật lý, và do đó hình thành nhu cầu về thép.
Thứ hai, dịch bệnh bùng phát ở nhiều nơi trong nửa đầu năm, ảnh hưởng kéo dài hơn khiến tiến độ thi công hầu hết các công trình hạ tầng bị chậm lại đáng kể, khiến mùa xây dựng hạ tầng năm nay bị dịch chuyển so với các năm trước.
Thứ ba, cơ cấu đầu tư hạ tầng năm nay cũng có sự phân hóa.Từ sự cố, từ tháng 1 đến tháng 4, đầu tư vào ngành sản xuất và cung cấp điện, nhiệt, khí đốt và nước tăng 13,0%, đầu tư vào ngành quản lý nước và quản lý công trình công cộng tăng 12,0% và 7,1%, ngành vận tải đường bộ và ngành vận tải đường sắt tăng 12,0% và 7,1%. tăng 0,4% và giảm 7,0%.Có thể thấy, hiệu suất cơ sở hạ tầng truyền thống tương đối chậm chạp, sự phân kỳ này trong năm hoặc sẽ tiếp tục, cũng sẽ mang lại những thay đổi cho nhu cầu thép.Trong trường hợp định vị chiến lược cơ sở hạ tầng hiện đại trên diện rộng, cơ sở hạ tầng mới như mạng số học, trung tâm dữ liệu, hậu cần thông minh, v.v. không được tính đến có thể đạt được mức tăng trưởng đầu tư cao hơn, nhưng cơ sở hạ tầng mới không rõ ràng đối với động lực nhu cầu thép .
Economic Observer: Nếu “sắc màu” hạ tầng tháng 1-4 chưa đủ, thì giai đoạn tới, hạ tầng tại chỗ liệu có cải thiện hơn nữa?
Chiều 30/5, Bộ Tài chính yêu cầu đẩy nhanh việc phát hành, sử dụng trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương và mở rộng phạm vi hỗ trợ, phấn đấu thúc đẩy tăng trưởng ổn định và đầu tư ổn định.Nhìn chung, tiến độ sử dụng trái phiếu đặc biệt phát hành xung quanh tổng thể tốt hơn.Tính đến ngày 27 tháng 5, tổng cộng 1,85 nghìn tỷ nhân dân tệ trái phiếu đặc biệt mới đã được phát hành, tăng khoảng 1,36 nghìn tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm 54% hạn mức phát hành.Còn Bộ Tài chính cho rằng, các sở tài chính tỉnh, thành phố cần điều chỉnh kế hoạch phát hành trái phiếu đặc biệt, lựa chọn thời điểm phát hành hợp lý, đẩy nhanh tiến độ chi, đảm bảo đến cuối tháng 6 cơ bản phát hành xong trái phiếu đặc biệt mới trong năm nay, phấn đấu bằng đến cuối tháng 8 cơ bản đã đưa vào sử dụng.
Từ góc độ nhu cầu thép cơ sở hạ tầng, chúng tôi cho rằng từ tháng 6 đến nửa cuối năm, nguồn vốn để xây dựng các dự án cơ sở hạ tầng trên cả nước dần dần đến, cơ sở hạ tầng có khả năng bị kéo xuống sau khi dịch bệnh được kiểm soát hiệu quả để bù đắp cho tiến độ, vì vậy chúng tôi kỳ vọng rằng nửa cuối năm sẽ vẫn có sự ra mắt của các dự án cơ sở hạ tầng để bắt kịp nhu cầu, chúng tôi kỳ vọng rằng vào năm 2022, thép cơ sở hạ tầng dự kiến sẽ mở ra sự tăng trưởng.Theo mô hình nhu cầu thép được đo lường bởi Find Steel, mức tăng hàng năm về nhu cầu thép cơ sở hạ tầng vào năm 2022 có thể nằm trong khoảng 4% -7%.
Nhà quan sát kinh tế: Ngoài cơ sở hạ tầng, bất động sản là một lĩnh vực tiêu thụ thép lớn khác.Tăng trưởng đầu tư bất động sản giảm 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái từ tháng 1 đến tháng 4, nhưng chính quyền địa phương đang cố gắng hết sức để vực dậy thị trường nhà ở.Ông nghĩ thế nào về “sức cầu thép” của thị trường BĐS trong năm nay?
Dù chính sách điều tiết BĐS tiếp tục nới lỏng, thắt chặt tín dụng cũng chuyển sang nới lỏng, nhưng hiện nay sự truyền tải chính sách về vai trò của BĐS không còn quá rõ ràng.
Từ quan điểm bán bất động sản, khu vực bán bất động sản từ tháng 1 đến tháng 4 giảm 20,9% so với cùng kỳ năm trước, khu vực xây dựng và hoàn thiện bất động sản mới giảm 26,3% và 11,9%, khu vực xây dựng bất động sản về cơ bản không thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái -năm, hiệu suất tổng thể vẫn còn khó để nói lạc quan.Và rồi từ tình trạng thu hồi đất bất động sản, do doanh số bán và xây dựng bất động sản vẫn không thấy cải thiện, các nhà phát triển bất động sản sẵn sàng lấy đất nghèo, 31 tỉnh thành giá đất giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, từ tháng 1 đến tháng 4 diện tích thu hồi đất bất động sản giảm mạnh 46,5% so với cùng kỳ năm ngoái.Cuối cùng là từ tình hình thép bất động sản, do doanh số bán bất động sản từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2022, xây dựng mới, thu hồi đất nói chung tiếp tục giảm đáng kể, chúng tôi cho rằng tổng nhu cầu thép bất động sản vào năm 2022 sẽ tiếp tục đi xuống.Theo các chỉ số phát triển chính của bất động sản, nhu cầu thép cho bất động sản năm 2022 có thể giảm 2%-5% theo năm.
Thời gian đăng bài: Jun-08-2022